得益于中小企业的融资需求和相对宽松的监管环境，P2P行业在过去几年里高歌猛进。网贷之家数据显示，2012年之前，P2P平台仅50家，到2014年已飙升至1575家。

与之相对应的是风投对P2P平台的青睐。有业内报告统计，2014年已有近30家新兴P2P平台获得首轮融资。

但过去几年数百起平台公司跑路、提现困难等风险事件，依旧是个人投资该行业时不得不面对的甄别挑战。

21世纪经济报道记者梳理网贷之家数据发现，2014年至今，共出现315家P2P问题平台，其中2015年以来的不足一个月里，即有40家出险。

问题平台多为“提现困难”

据互联网金融千人会研究中心与网贷精选联合发布的《2015年P2P行业十大趋势分析》（下称《报告》），2014年已有爱投资、人人投、短融网等近30家新兴平台获得A轮融资，其中部分平台上线还不足一年。同时，拍拍贷、人人贷、有利网、积木盒子等平台亦获得B轮、C轮融资。

2015年P2P行业会迎来众多重大变化

由于传统金融机构、国企和上市公司对网贷行业的相对审慎，早期多处于观望状态，故绝大多数P2P平台由民营公司成立运营。这也是P2P平台问题频发的内在原因之一。

网贷之家数据显示，问题平台集中于广东、山东、浙江等民营经济相对发达的地区，目前以“提现困难”为主。一位业内人士说，“提现困难”的平台中，“未来相当比例可能跑路。”

银行系、国资系等非民营系P2P平台在2014年发展迅猛，平台总数从1月的13家增至12月的75家，贷款余额也从35.21亿元增至363.01亿元。具有代表性的P2P平台包括，江苏金农公司的“开鑫贷”，北京市海淀区国有资产投资经营有限公司的“众信金融”，民生电商的“民生易贷”，包商银行的“小马Bank”等。尽管非民营系平台数量仅为民营系的二十分之一，但贷款余额总量已超过民营系总额的一半。

“今年开始，随着银行系、国资系的大玩家加速入场，新兴的草根平台空间会被大大挤压。”北京同城翼龙网络科技有限公司（下称“翼龙贷”）CEO王思聪预计，今年出险平台的涉资规模将进一步放大。

记者统计的数据发现，非民营系P2P平台迄今为止尚未出现问题平台。多位P2P平台负责人表示，这主要得益于非民营系P2P平台母公司更为规范的管理制度和风控系统。但“风险和回报成正比”，这类平台的P2P产品收益率普遍低于民营平台产品。

2015年新玩法：

资产证券化

前述《报告》称，2014年P2P行业的市场规模超2000亿元，预计2015年将达6000亿。多位业内人士也向21世纪经济报道记者表示，其公司业务规模“今年能增长3-5倍”。

如此快节奏下，预计P2P行业亦会迎来众多重大变化。

首先是收益率下降。与行业发展初期动辄20%-30%的高收益相比，2014年P2P产品的投资收益率已大幅下降。《报告》提到，目前P2P行业整体年化收益率维持在13%左右，且高收益“退烧”今年还将持续。尽管如此，相比存款、货币型资金等，P2P仍有吸引力。

同时，国内P2P产品同质化程度较高的局面也有望进一步打破。资产证券化作为企业等机构的融资工具，作用将越发重要。需要寻找创新出口的P2P公司已盯上了该领域。日前，深圳联金所金融信息服务有限公司（下称“联金所公司”）上线了一款名为 “联金稳财”的产品，产品说明称为深圳联交所挂牌优选的固定收益型债权产品，5万元起购，年化收益率7.5%-12%。

据媒体此前的报道，联金所首席运营官刘哲表示，联金所公司将其母公司深圳市金融联小贷公司提供的优选小贷资产打包，在深圳联交所登记和托管转让，再由联金保理公司或者第三方机构摘牌，最后保理商以低折扣价格受让给金融联小贷，后者回购。