近年以来，P2P模式的投资公司发展很快，但是规模越大便越容易暴露出问题。

目前尚无监管机构

据了解，大部分P2P公司都能给出具有法律效益的合同，表示有风险保证金，会把收益率明确写在合同里，但这都是建立在没有出现风险的前提下。

监管空白有风险，P2P投资需谨慎

杭州一家律师事务所的刘律师经常受理民事纠纷案，他对这类借贷案件比较关注。记者把暗访中了解到的合同条款向他咨询，他说，这些合同看起来都是成立的，也具有法律效应，但是，一旦出了风险，合同也可能会失去了它原本的意义。

“我就遇到过这样的案子。举个例子，比如张先生办了一个P2P公司，投资者把钱放到这个公司里购买“理财产品”。张先生把他们的钱集中起来，借给某公司的李老板。后来李老板出事了，没有能力偿还。张先生被拖累，没有钱还给投资者。

“投资者起诉到法院，法院判张先生败诉，要求他偿还投资者本金和收益。但是，张先生没有钱了，他的资产被法院查封拍卖，也偿还不了所有人的欠款。最后怎么办？投资者只好退而求其次，能拿回多少算多少。很多人都觉得把本金追讨回来已经很幸运了，利息要不到就算了。这样的案子有很多。”

真出事了，只能拿回多少算多少

中国电子商务研究中心主任、中国互联网金融研究中心研究员曹先生也指出：“P2P平台目前较大比例业务是没有任何担保或信用的贷款性质，这种平台的风险相对比较高，违约率也比较高。商务部数据显示，我国企业每年因信用缺失导致的直接和间接经济损失高达6000亿元。”

“虽然许多P2P平台都有设立保证金，但是这方面的规定也比较模糊。P2P借贷的不规范性导致诚信缺失现象频发，淘金贷、优易贷、安泰卓越、众贷网、城乡贷等早一批上线的网贷公司的倒下，严重影响行业的发展。”记者查到的资料表明，2012年6月3日上线的“淘金贷”，曾号称“国内最大最安全的网络借贷平台”。6月8日，投资者发现，这个网站已无法打开。警方介入后，投资者才知道，这不过是20岁出头的郭某炮制出来的，他在短短5天内骗倒国内100多名投资者，之后关闭网站潜逃。

鉴于这个行业暴露出来的一些问题，13年8月26日，中国小额信贷联盟在京正式对外发布了《个人对个人(P2P)小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》，要求P2P机构要有严格的资金管理，还要求P2P机构必须严格界定自身的信息咨询服务特征，只提供风险评估、理财咨询等，不得占据、集取、挪用、控制客户资金；运营资金与所服务的出资人、借款人的资金必须完全分离。

P2P信贷

P2P是英文peertopeer的缩写，意思为“个人对个人”。所谓P2P借贷，是指个人通过网络平台相互借贷，贷款方在P2P网站上发布贷款需求，投资人则通过网站将资金借给贷款方。因为目前不少投资者还不能接受网贷的模式，觉得有实体公司才安全，所以有些公司把这种模式“落地”——没有网络平台，实体公司当做平台，做起了变相的P2P。

P2P网贷投资门槛低，有的甚至50元就可以投资，落地的P2P公司，一般是2万元起步。目前投资公司很多是采用P2P的模式进行借贷，出借人通过购买投资公司“理财产品”的形式，把钱借给借款人。

资金无法监控是最大隐患

一位在杭州做了7年借贷业务的林先生透露，除了实体投资公司增加了很多，这两年因为互联网金融的大热，网上的P2P网贷业务也迅猛发展。“第一财经新金融研究中心通过对可统计的P2P借贷机构数据进行过分析，P2P机构数量从2009年的9家增长到了2013年一季度的132家。有人说，这个行业现在是以一天两家的速度在增长。我认识的几个财务经理，都出去办P2P网站了。”

据海通证券报告指出，2012年P2P行业交易额600亿元左右；统计的21家P2P交易规模3年内增长81倍，借款人增加8倍；P2P机构数增长8倍。投资10万元以上占资金来源60%以上，目前以中端投资者为主。

林先生透露，这个行业其实是个暴利行业。“因为20%的年化收益率大部分都要求100万元以上的投资金额，对于很多普通投资者来说，不会在投资公司进行这么大额的投资，除非是很熟悉的亲戚朋友。一般投10-30万元比较多，大约是12%-15%的年化收益率，这样的年化收益率，在融资端可能会达到24%-30%的成本，中间利差就是投资公司的收益。大部分公司都是在打擦边球。中间的高额利润，是现在投资公司越来越多的原因。但这个行业监管，严格来说，目前还是空白，主要靠自律。现在很多人都来做这个了，几个老板，把他们的几家公司集合到一起，然后去注册一个资金量看起来很大的公司，作为母公司，再设立一个P2P公司。看起来公司财力雄厚，但是现在很多行业都不好做，所以不少公司可能未必有看起来那么雄厚的财力。”

他概括了一下，“反正，这个行业目前是鱼龙混杂。”

林先生表示，最大的安全问题还是资金的流向无法监控。“他说把钱借给了中小企业，但你不知道是什么企业，是不是真的有这么个企业，你没有办法监控，这是最大的不安全。他可能把你这笔钱拿去放高利贷，也有可能拿去炒股。”提醒投资者，在选择P2P信贷机构时，不要选那些投资回报率过高的企业，投资时应该谨慎。