据零壹数据统计，11月份全国新增至少89家P2P网贷平台，其中4家于上线当月跑路。“至少有29家出现问题，其中部分平台链接已打不开。”

另据网贷之家研究院数据显示，截至12月18日，12月P2P问题平台数已达47家，这一数字已经超过11月单月问题平台总数，再创历史新高。其中，16日单日，就曝出7家问题平台。

如何遏制P2P行业野蛮生长

P2P网贷行业缘何问题频发？拿什么防治P2P问题平台？在当前的乱局下，投资者又该如何理性选择？

特约三名观察员来“圆桌”，为您答疑解惑。

投融资需求推动P2P发展

问：我国最早的P2P平台萌芽于2006年，2011年进入快速发展期，2012 年P2P平台进入爆发期，网贷平台如雨后春笋般成立，比较活跃的有400家左右。到2013年，P2P平台更是蓬勃发展，以每天1—2家上线的速度快速增长。请问，P2P平台近年何以如此火热？

答：近年来P2P平台之所以如此火热，我觉得主要有三方面因素：一，准入门槛太低。目前我国互联网政策法规尚不完善，一般只要花几万元就可以做个平台类网站。二，国内投资渠道匮乏，当前银行利率过低，广大投资者有追求高收益的需要。三，管理层始终对互联网金融保持着一个宽松包容的态度，没有对其进行明令禁止。

答：在我看来，主要有三点。第一，中小企业贷款难；第二，平台门槛低；第三，借款人风险意识不强。

答：随着房地产及传统行业的效益滑坡，越来越多的热钱涌向投资领域，再加上P2P行业本身就是以灵活、收益高著称，因此热钱的涌入也带动了P2P行业的热潮。

问题缠身暴露P2P风控不足

问：一边是火，一边是冰。P2P平台在蓬勃发展的同时，一直问题不少。据网贷之家研究院统计，从2011年到今年10月8日，共出现202家问题网贷平台。目前，问题平台仍在不断出现。请给我们分析一下其中的原因。
答：从内因来看分成三类：一类是纯诈骗平台，可能占比三分之一；一类是想做好但是不具备条件的平台，占比五分之三；剩下的就是第三类—条件不错，但由于风控没做好而出现问题，属于运营性问题。从外因来看，互联网宝宝类理财产品的兴起、股市和楼市的趋暖，很大程度上分流了本该流向P2P平台的资金，致使一些平台资金链断裂。

答：首先，P2P平台的门槛是很低的，30—50万元、三五个人其实就可以办一家P2P平台，这导致整个行业鱼龙混杂，有的平台公司纯粹就是为了圈钱。其次，监管不到位。工商部门只负责登记，不管业务监管，银监部门不可能发给金融牌照，现在P2P平台公司已从线上发展到线下，线上融资，线下小额贷款，已然变为金融机构，银监部门没有纳入监管范围。第三，信息不对称。投资者、平台公司放款人对借款人信息无法足够了解。第四，平台公司经营管理能力、抗风险能力弱。

答：我认为，首先是不断有各种经济因素影响了P2P行业的热钱，这些热钱的流出在一定程度上加剧了P2P行业的负担；其次是实体经济从2011年到现在一直处于下滑状态，且部分中小企业内患严重，呈现出越来越多的问题，影响了P2P行业的项目标的；最后是各自平台的风控管理能力不够。当然，也不排除一些浑水摸鱼的P2P平台。

股市吸金加剧P2P年底困境

问：今年12月1日到18日，P2P问题平台数已达47家，超过11月单月问题平台总数。年底P2P平台集中跑路，背后有什么特殊的原因吗？

答：2014年底P2P网贷平台集中出现问题的原因有三：其一，受资金涌入股市等因素的影响，实力相对较弱的P2P平台面临资金链断裂的风险。其二，由于P2P平台准入门槛太低，所以开得越多出现问题的比例也会增多。其三，很多平台大多利用高收益来诱惑投资者，而临近年末，一些P2P网贷平台的投资者按约如期集中兑现收益，这使得部分P2P网贷平台遭受空前压力。

答：主要是风险积累过大，年终财务结算，资金回笼，银根紧张所致。

答：最大的原因就是临近年底，大部分投资人都开始抽出投资款，在这样的背景下，部分P2P平台在借款人未还款的情况下，不能完成对投资人的兑现，因此，除了出问题跑路之外，没有任何办法能避免。

规范P2P发展还需监管发力

问：未来，我们该如何规范P2P平台，终止P2P行业的野蛮生长？

答：简要地说，必须进行资格审查，提高门槛，加强监管，控制风险。

答：首先，要设置准入门槛，不能把线下的借贷公司都归入P2P行业。之前开办一个P2P平台门槛很低，而且由于我国目前的政策法规尚不完善，很多不法之徒或是别有用心之人投资几万元买个网站，在通过审批后，以超高回报率吸引投资者，圈一部分钱，借新还旧，不断循环，一旦出现问题就跑路。

所以强调线上为主，是P2P平台的天然门槛。如今多数跑路的小型P2P平台，只是将线下的民间借贷生意搬到线上，其背后根本没有相应的风控技术，这样的企业就不能通过相关部门的审核。

再者，理财资金必须要由第三方机构托管。所谓第三方资金托管，通俗地讲，就是让投资者的资金流运行在第三方托管公司。换句话说，投资人通过第三方支付投资成功后，资金将直接进入借款人账户，不经过平台的手。通过这种方式把账户和资金严格分离，可以避免平台自建“资金池”或者携款跑路。数据显示，在今年已经跑路的200多家P2P平台中，没有一家是实行了资金托管的。

最后，P2P网贷平台的借款标的透明度要提高，监管者应对平台信息披露提高要求。同时，应打破网贷平台对投资者刚性兑付的“潜规则”，因为高收益本身对应的就是高风险。

答：很大程度上需要政府来出面制定P2P行业的标准化模式，包含风控、技术、法律、合作和支付结算标准等多个方面，只有这样才能提高P2P行业的透明度。

分散投资方能规避P2P风险

问：在P2P平台尚未进入规范轨道的当下，您对投资者有何建议？

答：我建议广大投资者：其一，不要将所有资金放在一个网贷平台之上。资金充裕的投资者可以拿出部分资金来进行P2P的投资。其二，可找信誉好、成立时间久的网贷公司投资。其三，投资者在投资高收益理财产品时，要向P2P平台充分了解情况，比如“我的钱投向何处？具体是做什么项目？”而不能只考虑自己的预期收益率是多少。

答：赞同。投资者首先要充分了解平台公司，对平台公司、发起人实力、信誉、制度、经营业绩等信息充分了解；对借款人信誉、借款用途等信息充分了解。其次，投资者要提高风险防范意识，可对资金进行分投，大部分资金投入成效量大、信誉好、风险低、收益较低的公司，小部分资金可博风险高，收益高的公司。

答：投资者选择的P2P平台，首先要架构完善，尤其是在风控方面有所专长；其次是平台大，建立的时间长，且有风险投资进入；最后是充值提现不繁琐，保本经营。